【7月12日】美国国债收益率曲线的估计——基于插值模型
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来源：本站原创 作者：统计与数学学院 编辑： 发布时间：2018-07-12
报告题目：美国国债收益率曲线的估计——基于插值模型
主讲人：郭枫博士
报告时间：2018年7月12日（星期四）
摘要：
在插值方法的基础上，本文提出了多指数衰减函数模型（MED）来拟合美国抗通胀国债市场和传统国债市场的收益率曲线。根据不同的曲线拟合目的，应用无约束/约束非线性最小化、二次规划和迭代线性最小二乘等多种估计方法对未知参数进行估计。比较所提出的模型和其他类似模型，我们发现MED成功地（1）适应于与收益率曲线相关的各种形状，（2）与Debold ＆ Li (2006)总结的Nelson-Siegel模型的经济学解释保持一致。D（3）在平均拟合价格误差测量样本周期的曲线拟合性能中最优。此外，通过应用三个统计工具来确定非参内插模型的具体表达式，这使得我们在使用MED过程中可以联合考虑模型的有效性、最优性和简约性。
郭枫，哲学博士，毕业于俄亥俄州立大学，现任中央财经大学金融发展研究院助理教授，研究领域为定息债券，计算金融，货币经济学，国际金融和风险管理，在国际金融权威期刊Journal of Macroeconomics等期刊上发表过多篇研究论文，担任过Journal of Money和China Finance Review International等国际期刊的匿名审稿人，持有Charted Financial Analyst (CFA)和Financial Risk Manager (FRM)等专业资格认证。